2024年NFT市場分析：底値圏からの反転はあるのか？注目のコレクションとマーケットプレイスを徹底解説
- 2025-01-20
2024年NFT市場分析：底値圏からの反転はあるのか？注目のコレクションとマーケットプレイスを徹底解説
はじめに
皆さん、こんにちは！Virtual Baconチャンネルへようこそ！私はDennis、暗号資産トレーダーであり、100以上の暗号資産スタートアップに投資してきた経験があります。その中にはNFTマーケットプレイスやパーペチュアル取引所なども含まれています。
本日は、私が3年間積極的に関わってきたNFT市場について、現在の状況と今後の展望をデータに基づいて徹底的に分析します。多くの人がNFT市場を「死のスパイラル」に陥っていると見ていますが、果たしてそれは本当でしょうか？市場の底値圏から反転する可能性はあるのか、そして、投資する価値のあるNFTコレクションはどこなのかを詳しく解説していきます。先に断っておきますが、私の見解では、NFTの99％は退屈で価値がないと依然と考えています。しかし、それでも投資の余地がある、非常に小さく具体的な事例がいくつか存在します。
NFT市場の現状：死のスパイラルは終焉を迎えたのか？
多くの報道が、NFT市場は価値を失い、もはや投資対象ではないと報じています。しかし、実際のデータを見てみましょう。
主要な統計データ
- 取引高の減少： 過去2年間の取引高は、2022年初頭の10億ドル/週から5000万ドル/週へと95％減少しました。
- アクティブトレーダー数の減少： 2022年初頭には週20万人を超えるアクティブトレーダーがいましたが、現在は約5万人に減少しています。しかし、これはコアなコレクターコミュニティが依然として存在していることを示しています。
これらの数字だけ見ると、市場は明らかに縮小しているように見えます。しかし、重要なのは、コアなコミュニティが依然として存在し、主要なコレクションの価格はゼロになっていないということです。
価格データ：主要コレクションの現状
例えば、CryptoPunksは、ピーク時の100ETH以上から現在は43ETHに下落していますが、それでも高額です。Bored Ape Yacht Club (BAYC) も同様です。これらの主要コレクションの価格チャートは、Solana、Polygon、Avalanche、Cardano、Polkadotなどの大規模アルトコインのチャートと非常に似ています。
これは、新規参入者の関心は薄れているものの、コアなコミュニティは強固に支持を続けていることを示唆しています。実際、CryptoPunksのフロア価格は過去1年4ヶ月間、同じレベルを維持しています。ゼロになる可能性よりも、次の暗号資産バブルで再び価格が上昇する可能性の方がはるかに高いと私は考えています。
NFTマーケットプレイス：OpenSeaとBlurの戦い
現在のNFTマーケットプレイスは、OpenSeaとBlurが二強を形成しています。
マーケットシェア：取引高とトレーダー数
- OpenSea: 個々のトレーダー数では圧倒的なシェアを誇り、24時間取引において8000人のアクティブトレーダーを記録しています。
- Blur: 取引高ではOpenSeaを上回り、24時間取引ではOpenSeaの2倍の取引高を記録しています。アクティブトレーダー数は約2000人です。
このデータからわかることは、OpenSeaが小規模な取引を多く抱えるのに対し、Blurは高額取引を多く取り扱っているということです。つまり、Blurの平均的なトレーダーは、OpenSeaのトレーダーよりもはるかに資金力があり、大口取引（クジラ）が多いということです。
投資戦略：Blurに注目
OpenSeaは、NFT初心者や小額取引が多いユーザーに人気がありますが、大口取引の多くはBlurで行われています。そして、Blurは独自のトークンを発行しているため、NFTマーケットプレイスへの投資を考えているなら、Blurトークンへの投資が最も有効な方法だと考えています。OpenSeaは独自のトークンを発行する可能性は低いと考えられます。他のマーケットプレイスは、取引高が少なく、投資対象としては魅力的ではありません。
NFTコレクション：注目すべき3つのコレクション
では、現在の市場で投資する価値のあるNFTコレクションを見ていきましょう。
1. Bored Ape Yacht Club (BAYC)
BAYCはNFT市場におけるフラッグシップ的存在です。NFTといえばBAYCを思い浮かべる人が多く、現実世界でもBAYCをモチーフにしたレストランやカフェなどが存在しています。
- ブランド認知度の高さ： NFT市場の復活時には、多くの人がまずBAYCを思い浮かべ、投資対象として検討すると考えられます。
- 現実世界の採用： レストランやカフェなど、現実世界のさまざまな場所でBAYCが採用されていることは、そのブランド力の高さを示しています。
- 今後の展開： BAYCの親会社であるYuga Labsは、“Legends of the Mara”と呼ばれるゲームのリリースを予定しており、メタバースとの連携も計画しています。これらが価格上昇の触媒となる可能性があります。
- 資金力： Yuga Labsは2022年に4億5000万ドル以上の資金調達に成功しており、資金面でも非常に安定しています。これは、競合他社と比較して非常に大きなアドバンテージです。
これらの点を踏まえ、私は価格が適切な時にBAYCの購入を検討しています。目標価格は20ETH前後で、それ以下であればさらに魅力的です。
2. Pudgy Penguins
Pudgy Penguinsは、BAYCとは対照的に、オーガニックなコミュニティから生まれたコレクションです。当初はVC資金が少なく、コミュニティ主導で成長を遂げました。
- コミュニティ主導の成長： VCへの依存度が低いことは、コミュニティへの配慮を重視していることを示しています。
- Walmartとの提携： 驚くべきことに、Pudgy PenguinsはWalmartと提携し、物理的なコレクタブルを販売しています。これは、NFTコレクションが現実世界に浸透する一つの成功事例と言えるでしょう。
- ロイヤリティ： デジタルコレクタブルの所有者は、Pudgy Penguinsの玩具の売上からのロイヤリティを受け取ることができます。これは、コミュニティへのリターンを重視した非常にユニークなシステムです。
Walmartでの販売開始を受けて価格は上昇していますが、私は、NFT市場全体の回復がない限り、さらなる価格上昇は限定的だと考えています。そのため、私は3ETH以下の価格帯をターゲットにしています。
3. Milady Maker
Milady Makerは、Pudgy Penguins以上に極端なケースです。コアチームも資金調達もほとんどありません。しかし、そのコミュニティの強さは際立っており、Elon Muskもツイートで言及するほどです。
- コミュニティ主導： コアチームやVC資金がないため、コミュニティがプロジェクトのすべてを支えています。
- Memeコインとしての可能性： Milady Makerは、NFT市場におけるMemeコインのような存在です。コミュニティが盛り上がれば、価格が急騰する可能性も秘めています。
- 希少性： 大規模なVC資金がないということは、供給量の希釈がないことを意味します。
Milady Makerは、コミュニティの熱狂によって価格が上昇する可能性のある、リスクの高い、ハイリターンの投資対象と言えるでしょう。
失敗例：VC資金調達に依存したコレクション
一方、多くのNFTコレクションは失敗に終わっています。その理由を見ていきましょう。
- Azuki: 3000万ドルのVC資金調達の後、オリジナルコレクションとほぼ同じアートの新しいコレクションをリリースし、価格が暴落しました。
- Doodles: 5000万ドルのVC資金調達後、新しいコレクションをリリースしましたが、フロア価格はミント価格を下回り、投資家は損失を被りました。彼らは新たなコレクションをEthereumではなくFlowブロックチェーンでリリースしました。これは市場の現状を無視した判断です。
- Moonbirds: 5000万ドルのシリーズA資金調達後、複数のコレクションをリリースしましたが、価格は大暴落しました。
- CloneX: Nikeに買収された後、複数のコレクションをリリースし、価格が暴落しました。
これらの失敗例に共通しているのは、大規模なVC資金調達を受けたこと、そして、コミュニティとの乖離です。VC資金調達により、チームは投資家を満足させるために、過剰にNFTを発行し、価格を操作する傾向があります。結果として、コミュニティの離反と価格暴落につながります。
コレクティブルアートNFT
プロファイル画像やアバター以外のNFTとしては、コレクティブルアートがあります。例として、Chromie Squiggles、Fidenza、Ringersなどがあります。これらは、プロファイル画像市場と比較して価格の維持率がはるかに高いです。
しかし、これらは、小規模なコアコレクターのみをターゲットとした市場であり、流動性が低い点が特徴です。そのため、短期的には価格変動が少ないものの、売却が困難になる可能性があります。
まとめ：私のNFT投資戦略
NFT市場全体は、次の暗号資産バブルで復活すると考えています。しかし、99％のNFTコレクションは投資対象としては魅力的ではありません。
私の投資対象は、次の2つです。
- Bored Ape Yacht Club (BAYC): NFT市場を代表するコレクションであり、ブランド力、今後の展開、資金力などの点で非常に優れています。
- Blurトークン: NFTマーケットプレイスのBlurのトークンです。Blurは取引高でOpenSeaを上回っており、NFT市場全体の動向を捉える上で有効な指標となります。
特に、小規模なコレクションへの投資はリスクが高いため、避けるべきです。NFT市場への参入を検討している場合でも、BAYCのような大規模コレクションまたはBlurトークンのようなマーケットプレイストークンへの投資が安全で効率的な方法だと私は考えています。NFTのfractionalizationプラットフォーム (例：NFTX.io) を利用すれば、高額なNFTへの投資も容易になります。
免責事項: この情報は、投資アドバイスではありません。投資は自己責任で行ってください。
