2024年の暗号通貨市場：イーサリアムとソラナの展望、そして注目すべきポイント

2024年の暗号通貨市場：イーサリアムとソラナの展望、そして注目すべきポイント

暗号通貨市場は常に変動しており、投資家にとって予測困難な側面を持っています。しかし、綿密な分析と市場動向の把握によって、投資戦略を立てることは可能です。本記事では、経験豊富な暗号通貨投資家であるDennis氏の分析に基づき、2024年のイーサリアムとソラナの展望、そしてEthereumエコシステムにおける注目すべきポイントを詳しく解説します。Dennis氏は過去5年間で100以上の暗号通貨企業に投資してきた実績を持つベテランです。

イーサリアム：堅調な市場支配率と将来性

Dennis氏は、2024年の暗号通貨市場において、イーサリアムが依然として重要な役割を果たすと予測しています。その根拠として、以下の3点を挙げています。

1. 堅調な市場支配率:

イーサリアムは、総市場時価総額の16.75％を占めており、過去2年半の間、16％～21％の範囲で推移しています。熊市場においてもこの高い支配率を維持している点は、イーサリアムの強さを示す重要な指標です。 他のアルトコインが熊市場で大きく市場支配率を落とす中、イーサリアムはこの点で非常にレジリエントであると言えるでしょう。

2. コモディティとしての分類:

米国の規制当局（CFTC、SEC、DOJなど）は、BinanceやUniswapへの規制強化においても、イーサリアムを「コモディティ（商品）」として分類しています。これは、証券とは異なり、規制の面でより明確な扱いを受けられることを意味し、機関投資家にとって魅力的な要素となります。Bitcoinと同様に、取引所やプラットフォームでの取り扱いが容易になるため、市場への参入障壁が低くなるという利点があります。 これは、市場拡大における重要な推進力となる可能性があります。

3. イーサリアムETFの承認の可能性:

BlackRockをはじめとする大手金融機関が、イーサリアムの現物ETFの申請を行っており、2024年の承認が非常に高い確率で期待されています。Bitcoin ETFの承認に続き、イーサリアムETFの承認は、機関投資家の流入を加速させ、価格上昇に繋がる可能性が高いとDennis氏は見ています。

イーサリアムの価格予測とビットコインとの比較

Dennis氏の分析によると、ビットコインが20万ドルに到達した場合、イーサリアムは1万5000ドルに到達する可能性があると予測されています。これは、彼の投資戦略にも反映されている目標価格です。

この予測は、以下の計算に基づいています。

• ビットコイン: 現状価格（約43,000ドル）から20万ドルへの上昇は、約4.6倍のリターンとなります。
• イーサリアム: 現状価格（約2350ドル）から1万5000ドルへの上昇は、約6.4倍のリターンとなります。

したがって、イーサリアムはビットコインを約42％アウトパフォームする可能性があるとDennis氏は考えています。この予測は、彼の暗号通貨市場全体の総時価総額が10兆ドルに到達するという基本的な仮定に基づいています。

イーサリアム価格の上昇シナリオ：ETH/BTC比率と市場支配率

ETH/BTC比率は、イーサリアムとビットコインの価格比を表す指標です。Dennis氏は、この比率が0.005レベルで推移している点を重視しています。これは、イーサリアムが現状では低評価されている可能性を示唆しています。

過去のサイクルを分析することで、ビットコインハフニングの約6ヶ月前にETH/BTC比率が上昇し、イーサリアムがビットコインをアウトパフォームする傾向があることがわかります。2015年と2020年のサイクルでは、それぞれ数倍のリターンが見られました。

ソラナ：短期的な上昇と長期的な展望

ソラナは近年注目を集めているアルトコインであり、その高速性とスムーズな取引処理能力から、マイクロペイメント、ゲーム、従来の金融決済システムなどへの応用が期待されています。Dennis氏もソラナが短期的に上昇する可能性を認めています。

しかし、Dennis氏はソラナがイーサリアムをアウトパフォームする可能性については懐疑的な見方を示しています。その理由としては、ソラナが既に高い市場評価に達していること、そして2年半という長期的な視点では市場支配率を維持することが難しいと考えるためです。

ソラナ価格予測と市場支配率

Dennis氏は、ソラナの価格が250ドルに達する可能性があると予測しています。これは、その流通量と過去の最高値を考慮したものです。しかし、この価格が実現した場合でも、市場支配率はトップ5に入る程度にとどまり、ビットコインやイーサリアムのような支配的な地位を獲得するのは難しいと分析しています。

イーサリアムエコシステムの注目ポイント：レイヤー2とステーキング

Dennis氏は、イーサリアムエコシステム内で注目すべき2つの分野を挙げます。

1. レイヤー2ソリューション:

Polygon、Arbitrum、Optimism、zkSyncなどのレイヤー2ソリューションは、イーサリアムのスケーラビリティ問題を解決し、大量採用を促進する重要な役割を果たしています。プロトコルダンクシャーディングの導入によって、レイヤー2のトランザクションコストはさらに削減される見込みです。Dennis氏は、これらのレイヤー2がイーサリアムをわずかにアウトパフォームし、市場時価総額が700億～1000億ドルに達する可能性があると予測しています。トップ20に入るプロジェクトも複数現れる可能性があります。

2. ステーキングとリステーキング:

イーサリアムのステーキング率は現在23％ですが、他のプルーフオブステーク型ブロックチェーンと比較すると低い水準です。今後この率は上昇すると予想され、流動性ステーキングプロバイダー（Lido、Rocket Pool、Fraxなど）の成長にも繋がります。これらのプロバイダーのトークンは、イーサリアム価格の上昇に伴い、高いリターンが期待できる「ベータプレイ」と言えるでしょう。特にEigenLayerのようなリステーキングプロトコルは、イーサリアムのステーキング報酬に加え、他のプロトコルへの貢献による追加報酬も得られるため、非常に革新的な技術と言えます。

まとめ：2024年のイーサリアムとソラナへの投資戦略

Dennis氏の分析をまとめると、2024年の暗号通貨市場において、イーサリアムは依然として堅調なパフォーマンスを示す可能性が高いと言えるでしょう。コモディティとしての分類、ETFの承認の可能性、そしてレイヤー2やステーキングセクターの成長など、多くのポジティブな要因があります。

一方、ソラナは短期的にイーサリアムをアウトパフォームする可能性がありますが、長期的な視点では、市場支配率を維持することが困難であると考えられます。

投資戦略としては、イーサリアムをポートフォリオの中核として据えつつ、レイヤー2やステーキングセクター、そして短期的なトレードチャンスを捉えるためにソラナなどを戦略的に活用することが有効かもしれません。ただし、リスク管理を徹底し、短期的な価格変動に惑わされることなく、長期的な視点を持つことが重要です。 投資は自己責任で行いましょう。

免責事項: 本記事は、Dennis氏の分析に基づいて作成されたものであり、投資アドバイスではありません。暗号通貨への投資は、価格変動リスクなど、高いリスクを伴います。投資の決定は、ご自身の判断と責任で行ってください。