Cosmosエコシステムのカムバックと注目の5つのAltcoin：2024年の展望
- 2025-01-20
Cosmosエコシステムのカムバックと注目の5つのAltcoin：2024年の展望
はじめに
近年、暗号通貨市場ではCosmosエコシステムに属するAltcoin（代替暗号通貨）が著しいパフォーマンスを見せています。Celestia、Injective、Thorchainなど、多くのプロジェクトが注目を集めています。しかし、Cosmosの中核トークンであるATOMは、この上昇トレンドから取り残されているように見えます。本記事では、この現象の理由を深く掘り下げ、Cosmosエコシステムの現状と将来性、そして特に有望な5つのAltcoinについて解説します。筆者は過去5年間で100社以上の暗号通貨企業に投資してきたDennisです。市場トレンドと投資戦略に関するレビューを共有し、暗号通貨における資産形成を目指しています。
Cosmosエコシステムの現状：IBCプロトコルの重要性
Cosmosは、2018年後半から存在する、ブロックチェーン間の相互運用性を目指すプロジェクトです。その核となる技術が**Inter-Blockchain Communication protocol（IBC）**です。IBCは、異なるブロックチェーンが直接通信できるようにするプロトコルであり、従来のブリッジと比較していくつかの利点があります。
IBCとブリッジの違い
従来のブリッジは、異なるブロックチェーン間の資産移動を仲介する第三者サービスを必要とします。これには、セキュリティリスクや中央集権化のリスクが伴います。例えば、MultiChainのように、集中型だったためハッキング被害に遭った例も存在します。Wormholeのように、SolanaとEthereum間で高い相互運用性を提供するブリッジもありますが、特定のエコシステムのみに対応しているという制限があります。
一方、IBCは、各ブロックチェーンがネイティブに統合できる技術モジュールです。 そのため、第三者サービスを介さずに、様々なブロックチェーン間で資産を直接送金することができます。これは、高いセキュリティと分散化を実現する上で大きなメリットです。
IBCの広範な採用とCosmosの将来性
現在、多くのブロックチェーンがIBCをサポートしており、その採用は拡大を続けています。AvalancheとUSDC Circleのネイティブサポートは、IBCの有用性を示す重要な事例です。これにより、AvalancheのAVAXをIBC対応チェーンに直接送金し、DeFi機能を利用できるようになり、USDCも第三者サービスを介さずに送金できるようになります。
しかし、Cosmosの中核トークンATOMは、このエコシステムの成長にも関わらず、市場キャピタライゼーションにおいてその潜在能力を反映しきれていません。その理由は、ATOMトークンがIBCの機能に直接的に結びついていないことにあります。
ATOMトークンの課題とCosmos 2.0
CosmosはATOMトークノミクス改善のため、ATOM 2.0のアップデートを実施しました。このアップデートでは、Shared Securityという仕組みが導入されました。これにより、ATOMをステーキングすることで、Cosmos Hubのセキュリティを共有し、新しいチェーンを容易に立ち上げることができます。
しかし、Shared Securityは、ATOMトークンの価値を高める上で十分ではありません。なぜなら、Cosmosの中核的なユースケースはIBCであり、ATOMトークンはIBCの機能に直接的に依存しているわけではないからです。そのため、IBCの採用拡大とエコシステムの成長は、必ずしもATOM価格の上昇に直結するとは限りません。
Cosmosエコシステムにおける有望な5つのAltcoin
それでは、Cosmosエコシステムにおける有望なAltcoinを5つ紹介します。
1. Celestia：モジュール型ブロックチェーンネットワーク
Celestiaは、データ可用性に特化した、全く新しいタイプのモジュール型ブロックチェーンネットワークです。従来のレイヤー1ブロックチェーンのように、コンセンサス層とスマートコントラクト実行層が一体化されているのではなく、両者を分離することで高い柔軟性を実現しています。
- 特徴:
- データ可用性層に特化
- モジュール型のアーキテクチャ
- スマートフォンやRaspberry Piでもノードを実行可能
- EVM、Solana VM、Cosmos Wasm VMなど、様々なスマートコントラクト環境に対応可能
Celestiaは、初期の価格上昇がやや急激であったため、筆者は現時点での購入を控え、価格調整後の買い場を伺う方針です。流通供給量が少なく、将来的なトークンアンロックも考慮すべきです。
2. Injective：DeFiハブとしての高い潜在力
Injectiveは、Cosmos上で構築されたDeFiプラットフォームです。IBCを活用して様々なチェーンと接続し、オーダーブック取引、デリバティブ取引、スワッピング、ファーミングなど、幅広いDeFiサービスを提供します。
- 特徴:
- IBCによるクロスチェーン対応
- オーダーブック型取引所
- デリバティブ取引、スワッピング、ファーミングなどの機能
- 高い流動性を誇る
Injectiveは、過去1年間で高いパフォーマンスを示しましたが、今後の10倍、20倍の価格上昇は難しいと予想します。それでも、トップ50、ひいてはトップ30の暗号通貨として残る可能性は十分にあります。
3. Thorchain：クロスチェーン流動性プール
Thorchainは、Injectiveと同様に、Cosmos上で構築されたクロスチェーン流動性プールです。Bitcoin、USDC、Doge、BNB、Cosmos、Ethereum、Avalancheなど、様々な資産をネイティブにスワップし、流動性を提供することで収益を得ることができます。
- 特徴:
- IBCによるクロスチェーン対応
- さまざまな資産のネイティブスワップ
- 流動性提供による収益機会
- Thorchain Lendの提供
Thorchainも最近大きな価格上昇を見せています。そのため、2ドル〜3ドルの価格帯に調整するのを待ってから投資を検討したいと考えています。
4. Axelar：クロスチェーンコミュニケーションプロトコル
Axelarは、ChainlinkやLayerZeroと同様のクロスチェーンコミュニケーションプロトコルですが、Cosmosエコシステムにネイティブに対応しています。そのため、Cosmos上の様々なDeFiプロトコルが、他のブロックチェーン上の資産と容易にやり取りできるようになります。
- 特徴:
- Cosmosエコシステムにネイティブ対応
- ChainlinkやLayerZeroとの競合
- 現在、パブリックセール価格よりも低い価格で取引されている
Axelarは、パブリックセール価格よりも低い価格で取引されており、今後Cosmosエコシステムの成長に伴い、大きな成長が見込めます。
5. Neutron：Cosmosエコシステムの新たなDeFiハブ
Neutronは、Cosmos Hubによってセキュリティが確保された、スマートコントラクトプラットフォームです。多くのCosmosエコシステム上のDeFiプロジェクトがNeutronに移行しつつあり、将来CosmosエコシステムのDeFiハブとしての役割を担う可能性があります。
- 特徴:
- Cosmos Hubによるセキュリティ確保
- 多くのDeFiプロジェクトの移行先
- Axelarとの強い連携
- Ethereumの流動性提供との連携
Neutronは、まだ多くのユーザーに知られていない隠れた宝石です。Cosmosエコシステムの主要プレイヤーから後押しされており、高い将来性があると見込んでいます。Cosmos Hubの27億ドルの市場キャピタライゼーションを下限として、今後数年間で20億ドル〜30億ドル規模に成長すると予想しています。
まとめ
Cosmosエコシステムは、IBCプロトコルの採用拡大により、新たな成長フェーズに入っています。ATOMトークンの価格上昇は必ずしもエコシステムの成長に比例しないものの、IBCを基盤とした様々なDeFiプロジェクトが活況を呈しています。本記事で紹介した5つのAltcoinは、それぞれの強みを生かしてCosmosエコシステムの成長を牽引し、投資家の注目を集める可能性を秘めています。特にNeutronは、Cosmosエコシステムの将来にとって非常に重要な役割を果たすと予想しています。
ただし、暗号通貨への投資には、高いリスクが伴います。投資は自己責任で行い、十分な調査を行うことが重要です。
最後に
本記事が皆様の投資判断の参考になれば幸いです。より詳細な情報や市場の最新動向については、DiscordやTwitterをご確認ください。
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免責事項： 本記事は情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資は自己責任で行ってください。
