ビットコインETF承認！その衝撃と今後の市場展望｜仮想通貨市場の未来を読み解く
- 2025-01-21
ビットコインETF承認！その衝撃と今後の市場展望｜仮想通貨市場の未来を読み解く
衝撃のビットコインETF承認！
本日、仮想通貨業界、特にビットコインにとって歴史的な日となりました。スポット型ビットコインETFがついに承認されたのです！ 複数の信頼できる情報源を確認済みであり、これは間違いありません。SEC（米国証券取引委員会）の公式ウェブサイト、そしてゲーリー・ゲンスラー委員長自身による声明も発表されています。
もはや心配する必要はありません。私たちは新たな局面に突入しました。
次なる展開は？
では、次に何が起こるのでしょうか？ 重要なのは以下の3点です。
- 「Sell the News」イベントが発生するのか？ すでに価格に織り込まれているのか？
- ビットコインの上昇トレンドは続くのか？
- 過去のETF承認後の新規アセットクラスの価格パフォーマンスを参考にできるか？
これらについて、データと歴史的な価格パフォーマンスを分析していきます。
1ヶ月半前の予想的中と今後の展望
私は約1ヶ月半前、1月10日（本日）までにビットコインETFが承認される確率を90％と予想していました。（11月20日付近の締め切りが過ぎた後の予想でした）その予想は見事に的中し、本日承認が発表されたのです。
この予想に基づいたコンテストについても触れておきましょう。私はビットコインの価格が1月10日までに5万ドルに到達すると予想し、到達しなかった場合は0.1BTCを視聴者にプレゼントすると約束しました。現在のビットコイン価格は5万ドルに届いていませんが、約束は約束です。近日中に0.1BTCのプレゼント抽選を実施します。詳細は今後のライブストリームでご確認ください。抽選は視聴者限定で行います。
ETF承認の公式発表を確認する
まずは、このニュースが本物であることを確認しましょう。
通常、私たちが参照する信頼できる情報源としては、CoinDeskやCoinTelegraphといった準公式ニュースサイトがあります。これらのサイトもビットコインETFの承認を報じています。
しかし、さらに信頼性の高い情報源としては、ロイター通信が挙げられます。通常、トップ3に入るほどの信頼性を持つニュース機関です。ロイターもこの承認を報じています。
そして、最も重要な情報源として、ブルームバーグを挙げます。ブルームバーグはブルームバーグターミナルも運営しており、彼らのニュースは徹底的に事実確認されています。ETF承認のスケジュールや最新の申請書類の詳細情報などもブルームバーグターミナルから発信されます。ウォール街や大規模な取引会社もこのターミナルを利用しています。
つまり、ブルームバーグの報道こそが真実に近い情報源と言えるでしょう。 ブルームバーグもSECによるビットコインスポットETFの承認を報じています。
さらに、ゲーリー・ゲンスラー委員長自身が声明を発表し、承認を事実上認めています。SECの公式ウェブサイト（sec.gov）でも確認できます。委員長は「ETF」ではなく「ETP」という表現を用いていますが、内容は同じです。
このように、複数の信頼できる情報源から、ビットコインスポットETFの承認が確認できました。
今後の市場：短期的なボラティリティと長期的な上昇への期待
しかし、注意が必要です。マーケットの反応は複雑です。
まず、短期的なボラティリティは避けられないでしょう。 昨日のSECのTwitterアカウントがハッキングされ、偽の承認ツイートが流れた事件を覚えているでしょうか？その事件で、ゲーリー・ゲンスラー委員長がアカウント乗っ取りを公表したにもかかわらず、価格に大きな変動が見られました。
そのため、現時点では、どちらの方向に大きく賭けるのは危険です。 ビットコインは、今後相当なボラティリティに見舞われるでしょう。
データ分析から読み解く市場の動向
では、データを見てみましょう。ビットコインのファンドレートとオープンインタレストのチャートを分析することで、市場の動向を読み取ることができます。
ファンドレートは、先物価格がスポット価格をどれだけリードしているかを示す指標です。10月後半からETFへの期待が高まるにつれ、ファンドレートは上昇し続け、先週初めにピークに達しました。これは、スポット価格がまだそれほど上昇していないにもかかわらず、市場参加者がビットコインへの上昇を強く予想していることを示しています。
しかし、先週の大幅な価格下落（46,000ドルから40,000ドル付近まで）の後、ファンドレートはほぼゼロにリセットされました。これは、スポット価格と先物価格の乖離が解消され、過剰な投機が減少したことを意味します。
オープンインタレストは、市場全体の先物ポジションやレバレッジポジションの量を示す指標です。これも、ETF上昇への期待期間中、上昇していませんでした。特に、仮想通貨取引所（バイナンス、バイビット、コインベースなど）では減少傾向が見られます。一方、CME、CBOE、ナスダックなどの伝統的な取引所では、取引高が増加しています。
これらのデータから、ビットコインの価格上昇は、主にETF承認への期待による投機的な動きが主導してきたと言えるでしょう。そして、その投機的な動きは、先週の大幅な価格下落でほぼ解消されたと見なせます。
短期的な売買は困難、長期的な保有が重要
つまり、短期的な売買戦略は非常に困難です。 ETF承認のニュースは、すでに価格に織り込まれている可能性が高いからです。
一方で、長期的な視点では、非常に楽観的な見方ができます。 ゴールドのETF承認後を例に考えてみましょう。2004年の承認後、ゴールドは緩やかながらも長期的に大きな上昇を見せています。
イーサリアムへの注目
次に、イーサリアムに注目しましょう。私は以前からイーサリアムの強気派であり、そのエコシステム全体の成長にも期待しています。
ビットコインETF承認の発表を受けて、イーサリアムも上昇しています。これは、ビットコインと同様にイーサリアムのETF承認への期待も高まっていることを示しています。特に、ブラックロックがイーサリアムETFの申請も出しており、彼らにはその実現力があります。
ビットコインの例からも分かるように、ETF承認の真の効果は、承認までの期間の投機的な価格上昇に現れます。ビットコインはここ2ヶ月半で30,000ドルから48,000ドルまで上昇しました。イーサリアムも同様の動きを見せる可能性が高いのです。
イーサリアム対ビットコインの比率は、依然として0.05付近にありますが、今後上昇する可能性が高いと予想されます。
今後の3つの主要な触媒イベント
最後に、今後の3つの主要な触媒イベントについて触れておきましょう。
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ビットコイン・ハビング（半減期）： 約1111日後（4月30日頃）に予定されています。ハビングは、ビットコインの供給量が減少するため、価格上昇の触媒となる可能性があります。
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米国大統領選挙： 次の大統領選挙はすでに始まっています。選挙イヤーには市場が刺激され、好調な経済状況が期待されます。
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金利の引き上げ終了： 米国の中央銀行であるFRBは、金利の引き上げを終了しました。今後、金利の引き下げ（量的緩和）が始まる可能性が高く、市場への資金供給が再開される見込みです。これは、6月～7月頃に始まる可能性が高いと予想されます。
これらの3つのイベントは、今年を通して市場にポジティブな影響を与える可能性が高いです。
まとめ：長期的な視点で市場に臨む
多くの懐疑的な意見もあるでしょう。「みんながそう言っている」「実際には起こらない」といった意見です。しかし、私はそうは思いません。データが全てを物語っています。
過去の量的緩和、ビットコイン・ハビング、大統領選挙の時期を振り返れば、市場は常に好調でした。
過剰な短期的な投機に惑わされず、長期的な視点で市場に臨むことが重要です。 特に、ビットコインETFの承認は、市場にポジティブな影響を与えることは間違いないでしょう。
今こそ、長期的な保有に焦点を当て、市場に留まるべき時です。
最後に
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