ビットコイン暴騰予想：M2マネーサプライとグローバル流動性サイクルが示すもの

ビットコイン暴騰予想：M2マネーサプライとグローバル流動性サイクルが示すもの

はじめに：ビットコインサイクル神話の終焉

長年、暗号資産投資家として活動してきたDennisです。皆さん、こんにちは！ 多くのトレーダーやアナリストが主張する「4年周期」に基づくビットコインサイクルは、果たして本当に存在するのでしょうか？ 2024年のサイクルを例に、その神話に疑問を呈し、より正確なビットコイン価格予測のための新たな指標を探ります。本記事では、従来の4年周期モデルの限界と、M2マネーサプライ、そして「グローバル流動性サイクル」という新たな指標に着目した分析をご紹介します。

従来の4年周期モデル：その限界とは？

多くのビットコイン分析において、4年周期のサイクルが重要な指標として用いられてきました。このサイクルの中心となるのは、**ビットコイン・ハビング（半減期）**です。ハビングイベントの前後に価格が大きく変動するという仮説に基づいています。

しかし、Dennisは長年の経験からこのモデルの限界を指摘します。2024年のサイクルでは、これまでのパターンが崩れ、多くの予想が外れたのです。

• 加速化するサイクル？ 一部の専門家は、ハビング直後にビットコイン価格が過去最高値を更新し、更に新たな最高値をつける「加速サイクル」を予想していました。しかし、現実はそうではありませんでした。
• 予想のずれ： ビットコイン価格は53,000ドル台まで下落した後、再び上昇に転じましたが、この変動は従来の4年周期モデルでは説明できません。
• 意見の分岐： コミュニティ内では、サイクルが既に終了した、あるいはまだ始まったばかり、もしくはスーパーサイクルであるなど、様々な意見が飛び交っています。

従来の分析では、限られたデータポイント（過去3回のハビングイベント）に基づいて予測を行っており、不確定要素が多すぎるという点が問題です。単なる価格のチャート分析だけでは、真の市場動向を捉えきれないのです。

新たな視点：M2マネーサプライとグローバル流動性サイクル

Dennisは、ビットコイン価格を正確に予測するためには、価格自体ではなく、市場を動かす真の要因に着目する必要があると主張しています。そこで注目すべきは、以下の2つの指標です。

1. M2マネーサプライ:

M2マネーサプライとは、世界主要5中銀（米国連邦準備制度理事会、欧州中央銀行、イングランド銀行、中国人民銀行、日本銀行）の現金供給量の合計です。Dennisは、ビットコイン価格とM2マネーサプライの間に強い相関関係があることを示しています。

• 過去のデータ分析: 2014～2015年のM2マネーサプライ減少とビットコインの弱気相場、その後M2マネーサプライ増加とビットコインの急騰は、この相関関係を示す強力な証拠です。
• 2020年の例: 2020年のパンデミック発生時、米国連邦準備制度理事会が金利を2%から0%に急激に引き下げました。これによりM2マネーサプライが急増し、ビットコイン価格も急騰しました。この両者の動きは、驚くほど高い相関性を示しています。

2. グローバル流動性サイクル:

さらに、Dennisは**「グローバル流動性サイクル」**という指標の存在を指摘します。これは、Capital Warsという機関が開発した、65ヶ月周期で変動する指標です。この指標は、M2マネーサプライだけでなく、各国の金融政策、銀行の貸出状況など、様々な要因を考慮したものです。

• 65ヶ月周期: グローバル流動性サイクルは、約65ヶ月（5年と5ヶ月）の周期で変動します。過去2回のビットコイン・ハビングイベント（2016年、2020年）は、このサイクルのピーク付近とほぼ一致しています。
• より正確な予測: このより長期的な視点と豊富なデータポイントを持つ指標を用いることで、ビットコインサイクルの終焉時期をより正確に予測できるとDennisは述べています。

CME FedWatchツール：高い精度を誇る予測ツール

Dennisは、CME FedWatchツールという米国の連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策予測ツールが高い精度で市場動向を捉えていることを示しています。

• 過去の検証: このツールは、2023年9月のFRBの利下げ決定を高い確率で予測していました。この高い精度から、将来の金融政策、ひいてはM2マネーサプライの動向をある程度予測できると考えられます。
• 現在の予測: Jackson Holeでの講演後、CME FedWatchツールは2023年9月のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げが69.5%、50ベーシスポイントの利下げが30.5%の確率で発生すると予測しており、利下げがほぼ確実視されています。

ビットコイン価格予測と今後の展望

Dennisは、上記の分析に基づき、以下の結論を導き出しています。

• ビットコインの強気相場開始: 2024年9月以降、FRBの利下げが開始され、M2マネーサプライが増加すると予想されます。これに伴い、ビットコインは上昇トレンドに入り、再び高値を更新するとDennisは見ています。
• ブルランの終焉時期: M2マネーサプライの年間成長率がピークアウトし、減速し始める時期にビットコインのブルランも終焉を迎える傾向があります。この指標を元に、2025年末頃までにはブルランが終了すると予想されます。
• 2026年以降の不確定要素: 2026年以降のビットコイン価格予測は、FRBの金融政策次第で大きく変動する可能性があります。そのため、M2マネーサプライの成長率やグローバル流動性サイクルを注視していく必要があるとDennisは述べています。

要約すると、Dennisは、ビットコインサイクルを予測する上で、従来の4年周期モデルではなく、M2マネーサプライとグローバル流動性サイクルというよりマクロ経済的な指標に着目する必要があると主張しています。

まとめ：マクロ経済指標が示すビットコインの未来

本記事では、Dennisによるビットコイン価格予測と、その根拠となるM2マネーサプライとグローバル流動性サイクルの分析を紹介しました。

従来の4年周期モデルは、限られたデータポイントに基づくため不確実性が高いです。一方、M2マネーサプライとグローバル流動性サイクルは、より多くのデータポイントと、マクロ経済的な視点からビットコイン価格の動きを分析できます。

重要なポイント:

• ビットコインのサイクルは、4年周期モデルではなく、M2マネーサプライとグローバル流動性サイクルに強く依存している可能性が高い。
• 2024年9月以降、FRBの利下げによりM2マネーサプライが増加し、ビットコイン価格が上昇する見込み。
• ビットコインのブルランは2025年末頃まで続くと予想されるが、2026年以降の動向は不確定要素が多い。

Dennisの分析は、ビットコイン投資における新たな視点を提供するものです。投資判断は自己責任で行う必要がありますが、本記事が皆さん自身の分析に役立つことを願っています。

Dennisについて

Dennisは6年以上にわたって暗号資産に投資しており、100以上の暗号資産スタートアップ企業に投資した経験を持つベテラン投資家です。彼のTwitter（X）アカウントでは、日々の市場動向や投資戦略に関する情報を発信しています。

今後の展開

Dennisは、今後もM2マネーサプライとグローバル流動性サイクルを継続的にモニタリングし、正確なビットコイン価格予測を提供していく予定です。彼のウェブサイトでは、VIPプログラムの開始も予定されています。

---

免責事項: 本記事は、Dennisの分析に基づいた情報を提供するものであり、投資推奨ではありません。暗号資産への投資は、価格変動リスクなどの高いリスクを伴います。投資判断は、ご自身の責任で行ってください。