ビッグサイクル：グローバルな権力変動の500年間の歴史と未来予測
- 2024-12-09
ビッグサイクル：グローバルな権力変動の500年間の歴史と未来予測
500年に及ぶ歴史を分析することで、世界秩序の変動と、主要大国の興亡を繰り返す「ビッグサイクル」の存在が明らかになりました。このサイクルの理解は、未来を予測し、私たちが直面する困難に賢く対処するために不可欠です。この記事では、そのメカニズムと未来への示唆を詳しく解説します。
驚きの発見：歴史は繰り返す
私は約50年間、グローバルなマクロ経済投資に携わってきました。その経験の中で、私を最も驚かせたことは、これまで経験したことのない出来事が起こったということです。この「普通」を伴う驚きこそが、過去500年間の歴史における同様の状況を研究するきっかけとなりました。
研究の結果、驚くべき事実が判明しました。オランダ、イギリス、アメリカ合衆国など、歴史上の主要大国は、驚くほど類似したサイクルを辿っているのです。それは、大国の興亡、そして世界秩序の劇的な変化を伴う、繰り返しのパターンでした。
過去の事例から学ぶ：オランダ、イギリス、そしてアメリカ
まずは、過去に起きた事例から、ビッグサイクルのメカニズムを探っていきましょう。
アメリカの例：1971年の金本位制崩壊
1971年、私がニューヨーク証券取引所で若手職員として働いていた頃、アメリカ合衆国は資金が枯渇し、債務不履行に陥りました。当時、各国間の取引には金が使用され、ドルのような紙幣は金との交換以外に価値がありませんでした。
アメリカは債務超過を解消するために紙幣を大量発行し、人々は金に換金しようと殺到しました。アメリカが実質的に金を使い果たそうとしていることを認識したニクソン大統領は、8月5日、日曜日、テレビに生出演。国民に、アメリカがドルを金と交換するという約束を破ったと発表したのです。もちろん、発表内容は外交辞令に満ち、債務不履行に陥っている事実を明確にはしませんでした。
国の通貨の強さはその国の経済力に依存します。アメリカ経済は世界で群を抜いて強力でした。そこで私は、財務長官に、ドルを守るために必要な措置を取るよう指示しました。金と外貨準備との交換を一時的に停止したのです。
1933年のアメリカとルーズベルト大統領
歴史を振り返ってみると、1933年に全く同じことが起こり、全く同じ結果がもたらされたことが分かりました。当時、ドル紙幣は金本位制でした。アメリカは金と交換できる以上の紙幣を消費していたため、金が不足しつつありました。ルーズベルト大統領はラジオで、ドルを金に交換するという国の約束を守ることを宣言しました。
私は、国立銀行の休業を命令する布告を出しました。これは政府による財政的および経済的構造の再構築の最初の一歩でした。そして今週の木曜日に議会によって迅速かつ愛国的に可決された法律は、私の宣言を裏付け、私の権限を拡大し、時間的制約を考慮して休日を延長し、その休日の禁止を徐々に解除することを可能にします。この法律はまた、プログラムを策定することを可能にする権限を与えてくれます。
これらの事例では、金との交換を禁止することで、アメリカは継続して支出を収入を上回ることが可能になりました。ドル紙幣を印刷するだけでよかったのです。国の富を増やすことなくドルの数が増えたため、ドルの価値は下がり、それらの新しいドルが市場に入るにつれて、人々は多くの株式、金、商品を購入したため、それらの価格は上昇しました。
ビッグサイクルのメカニズム：共通のパターン
歴史を研究する中で、政府が税収より多くの額を支出すると、状況が悪化し、通貨が枯渇する、という共通パターンを発見しました。そして、さらに通貨を大量に印刷します。すると、通貨の価値が下がり、ほとんどすべてのものの価格が上昇します。これには、株式、金、商品が含まれます。
この研究から、私は次の原則を学びました。
- 中央銀行が危機を回避するために大量の紙幣を印刷し、株式、金、商品を購入すると、それらの価値が上昇し、紙幣の価値が下がる。
この傾向は、2008年の住宅ローン危機、2020年のパンデミックによる経済危機の際にも見られました。そして、将来もほぼ確実に繰り返されるでしょう。
このことから、次の原則を学びました。
- これから何が起こるかを理解するには、過去に何が起こったかを理解する必要がある。
この原則により、私は20世紀のバブルが20世紀の大恐慌にどのように変わったのかを研究しました。これにより、2007年のバブルが2008年のバブル崩壊に変わったときに、それを予測して利益を得ることができるような教訓を得ることができました。
ビッグサイクル：上昇期、ピーク期、衰退期
歴史上の主要大国は、次の３つの局面を持つサイクルを辿ります。
1. 上昇期
内部と外部の両方における上昇する新しい秩序の成功は、一般的に、次の４つの行動を実行する強力な革命的指導者によって開始されます。
- 敵対者よりも多くの支持を得て権力を奪取する。
- 敵対者を転覆させたり、弱体化させたり、排除することで権力を強化し、妨害されないようにする。
- その国がうまく機能するような体制と制度を確立する。
- 有能な役人をうまく選抜するか、またはそれを可能にするシステムを構築する。優れた帝国には、数世代にわたる多くの優れた指導者が求められます。
この段階では、戦争に勝った後、平和と繁栄の時代が訪れます。指導者が明確に支配的であり、広範な支持を受けているため、それに抵抗しようとする人がいないためです。
この段階では、その国のリーダーは、その国の富と力を高めるための優れたシステムを構築しなければなりません。何よりもまず、優れたリーダーには次の資質が必要です。
- しっかりとした教育：これは単なる知識や技能の教育だけでなく、しっかりとした人格、倫理、労働倫理です。これらは一般的に、家庭、学校、宗教組織によって教えられます。
- ルールや法を尊重し、社会における秩序を保ち、腐敗が少ないことで、共通の目標のもとに団結し、うまく協力できるようになります。
その結果、基本的な商品の生産から、新しい技術革新と発明へと移行します。オランダの例では、ハプスブルク帝国を打ち倒し、優れた教育を受けたオランダは非常に革新的になり、世界中の主要な発明の4分の1を生み出しました。その中で最も重要なのは、富を集めるために世界を航海することを可能にする船の発明です。そして、これらの航海に資金を提供するために発明されたのが、今日私たちが知っている資本主義です。
すべての主要な帝国と同様に、オランダは世界の資源を活用することで、その力を強化しました。その結果、人々と国はより生産的になり、世界市場での競争力が向上し、経済生産が成長し、オランダの世界貿易シェアが上昇しました。
アメリカと中国の間で、経済生産と世界貿易シェアがほぼ同等であることから、現在同じことが起こっていることが分かるでしょう。国々が世界的に貿易を行うにつれて、国内の利益と海外の利益を守る必要があり、優れた軍事力が展開されます。うまくいけば、法の支配へとつながります。
2. ピーク期
ピーク期の帝国は、繁栄を維持する一方で、衰退の種を蒔いています。富裕で強力な国の国民はより多くの収入を得るようになり、より低い賃金で働くことをいとわない他の国々の人々と比較して、賃金がより高価になり、競争力が低下します。同時に、他の国の国民は、主要国の方法や技術を模倣するため、主要国の競争力がさらに低下します。
例えば、イギリスの造船所の労働者は、オランダの造船所よりも賃金が低かったです。そこでイギリスはオランダの設計者を雇い、より安価なイギリスの労働者を使ってより良い船を建造しました。これにより、イギリスはさらに競争力を獲得し、それがイギリスの台頭とオランダの衰退につながりました。
人々が豊かになると、それほど一生懸命働かなくなる傾向があります。彼らはより多くの余暇を楽しみ、より熟練した低生産性のものを求めることを楽しみます。そして極端な場合には、怠惰になります。上昇期からピーク期にかけて、世代から世代へと価値観が変わります。富と力を獲得するために闘った者と、それを享受した者です。享受した者は戦いになれておらず、贅沢に甘え、楽な生活に慣れてしまい、困難に対して脆弱になります。オランダの黄金時代とイギリスのヴィクトリア時代が、このような繁栄の時代です。
3. 衰退期
人々が順風満帆な状況に慣れてくると、ますます良い状況が続くことに依存するようになり、それを維持するために資金を借りるようになり、金融バブルに向かいます。
自然と金融収益が不均衡になり、富の格差が広がります。富の格差は自己強化されます。なぜなら、裕福な人々は、その富裕な資源を使ってその力を強化するからです。例えば、自分の子供たちに、より良い教育などの大きな特権を与え、自分の利益のために政治制度に影響を与えます。これにより、富裕な所有者と貧困な所有者間の価値観と、政治や成長の機会における不平等が引き起こされます。
富裕でない人々は制度が不公平だと感じ、不満が大きくなります。しかし、ほとんどの人々の生活水準が向上している限り、格差と不満が悪化して紛争になることはありません。
世界準備通貨を持つことは、必然的に大量の借入につながり、その国は海外の債権者から巨額の債務を抱えるようになります。これは短期的に消費力を高めますが、長期的に国の財政状況を弱めます。つまり、借入と消費が強いと、帝国は非常に強力に見えるでしょう。しかし、財政は実際には弱体化しているのです。借入は、帝国を維持するために必要な国内の過剰消費と国際的な軍事紛争の両方に資金を提供することにより、その原則を超えて国の力を維持します。
必然的に、帝国を維持し防衛する費用が、もたらされる収入よりも大きくなり、帝国を維持することは採算が合わなくなります。例えば、オランダ帝国は世界中に手を広げすぎ、その領土と商業利益を守るために、イギリスや他のヨーロッパ大国と、ますます高価な戦争をしました。大英帝国も同様に巨大で非効率になり、ライバル勢力、特にドイツが台頭するにつれて、競争力における優位性を失い、ますます高価な軍拡競争、そしてさらに世界大戦へと至りました。アメリカは、9月11日以降、外国との戦争に約8兆ドルを費やしており、さらに数兆ドルを他の軍事作戦と70カ国にある軍事基地の維持に費やしています。それでも、中国周辺地域で中国との軍事競争を支援するために十分な支出はしていません。
このサイクルの中で、より富裕な国は、より貧しい国からの借入によって最終的に債務に苦しむようになります。これは、富裕な国の力の移行の初期兆候の一つです。これはアメリカでは、一人当たりの収入が中国の40倍であり、1980年代に中国からの借入が始まったことから始まりました。中国はドルが世界準備通貨であったため、ドルを蓄積したかったのです。同様に、大英帝国もより貧しい植民地から大量の資金を借り入れました。オランダもピーク期に同じことをしています。帝国が新しい債権者に不足するようになると、その通貨を保持している国は、買い、蓄え、貸し、集めるのではなく、売りを始め、その帝国の勢力は衰退し始めます。
衰退期：内紛と戦争
衰退期は、国内経済の弱体化、内紛、または高価な外部紛争、あるいはその両方を伴って始まります。一般的に弱体化は徐々に始まり、非常に突然やってきます。債務が膨大になると景気後退が起こり、帝国はもはや債務を返済するために必要な資金を借り入れできなくなり、金融バブルが崩壊します。
これは国内で大きな混乱を引き起こし、国は債務不履行になるか、大量の通貨を印刷するかのいずれかの選択を余儀なくされます。そして、国は最初は徐々に、そして最終的には大規模に、より多くの通貨を印刷することを常に選択します。これは通貨の価値を低下させ、インフレを高めます。オランダの場合、これは財政上の問題と、第四次英蘭戦争のための支出によって引き起こされた金融危機でした。同様に、イギリスでは、財政上の問題と二つの世界大戦からの債務への返済でした。そして、アメリカでは、90年代からの債務ブームと、バスとによる3つのサイクルで、中央銀行はその都度より強力な措置を講じています。
政府自身が資金調達に問題がある場合、経済状況が悪化し、かつほとんどの人々の生活水準が低下し、そして極端な富の格差と政治的格差がある場合、富裕層と貧困層、そして異なる民族的、宗教的、人種的グループの間の内紛が激化します。これが、ウイングとサハのポピュリズムとして現れる政治的過激主義につながります。サハの人々は富の再分配を要求し、ウイングの人々は富裕層の維持を要求します。
一般的に、このような時期には、裕福な人々への課税が増加し、裕福な人々が富や幸福を奪われることを恐れて、より安全な場所、資産、通貨に移行します。これらの流出によって、帝国の税収は減少し、これは古典的な自己強化型の悪循環につながります。富の流出があまりにもひどくなると、政府はそれを非合法化します。それを放棄しようとする人々は、パニック状態になり始めます。
このような混沌とした状況は、生産性を弱め、経済のパイが縮小し、さらに縮小した資源をどのように分配するかについての紛争を引き起こします。ポピュリストのリーダーは、両派から生まれ、制御を取り戻し、秩序を取り戻すことを約束します。これは民主主義にとって最大の試練の時です。つまり、無政府状態を制御できなくなり、混乱に秩序をもたらす強力なポピュリスト指導者への移行の可能性が最も高い時だからです。国内での紛争が悪化すると、大規模な変革に必要な富と力の再分配のために、何らかの形態の革命または内乱が発生します。
これは平和的で既存の秩序を維持する場合もありますが、多くの場合、暴力的なものとなり、それによって秩序が変わります。例えば、富の再分配をしたルーズベルトの革命は比較的平和的なもので、既存の国内秩序を維持しました。一方、フランス革命、ロシア革命、中国革命ははるかに暴力的なもので、それによって新しい国内秩序をもたらしました。
この国内紛争は帝国を弱体化させ、国内の弱体化を見てそれに乗り出して挑戦してくる傾向のある外部のライバルの台頭に脆弱になります。これによって、特にライバルが強力な軍隊を構築している場合、大規模な国際的紛争の危険性が高まります。自国と帝国をライバルから守るには、巨額の軍事費が必要ですが、これは国内経済状況が悪化していて、帝国が軍事費を削減する余裕がないときに起こります。
平和的に内紛を仲裁するための実行可能なシステムがないため、これらの紛争は一般的に力のテストとして解決されることになります。大胆な挑戦がなされると、帝国は戦うか抵抗するかという困難な選択に直面します。戦って敗北することは最悪の結果ですが、抵抗も良くありません。それはライバルに前進を許し、どちら側に付くべきかを考えている国々に対して、帝国の弱さを示すことになるからです。
悪い経済状況は、さらに富と権力のための闘争を引き起こし、必然的に何らかの形態の戦争につながります。戦争は非常に高価です。同時に、構造的変化を引き起こし、世界の富と権力の新しい配分、新しい技術に対する新しい秩序を再調整します。衰退する帝国の準備通貨と負債を持つものが不信感を抱き、それらを売却すると、ビッグサイクルの終焉となります。
約750の通貨が1700年以来存在していますが、現在存在するのはその20％未満で、すべて価値が低下しています。オランダでは、これは第四次英蘭戦争敗戦後に起こっており、同国は戦争中に膨れ上がった莫大な負債を返済することができませんでした。この事態のために、アムステルダム銀行の取り付け騒ぎが発生し、絶望的な売却につながり、大量の通貨の印刷を余儀なくされたため、帝国の存在は無意味になってしまいました。
イギリスの場合、これは第一次世界大戦後、勝利したにもかかわらず、戦争準備のために借り入れた莫大な債務を返済できなかったときに起こりました。これが一連の通貨の増刷、イギリスポンドの下落と売却につながる一方、アメリカとそのドルが支配的になり、新しい世界秩序を生み出しました。この録音時点では、アメリカはまだその段階に達していません。収入を超える膨大な負債を抱え、この赤字をさらなる借入と新しい通貨の増刷によって賄っていますが、大規模なドル売却とドル債務の売却は始まっていません。
大規模な内紛および外部紛争はすべて、典型的な理由で発生するものです。戦争にいたるまでの段階はまだ越えていません。最終的に、それが暴力的なものであろうとなかろうと、これらの紛争から抜け出すと、新しい勝者が生まれ、協力して敗者の負債と政治制度を再構築し、新しい世界秩序を確立します。そして古いサイクルと帝国は終焉し、新しいサイクルが始まり、また最初からやり直しです。
ビッグサイクルの典型的な経過と未来予測
典型的なビッグサイクルがどのような経過を辿るのかを詳しく説明してきました。もちろん、すべてのサイクルが全く同じように発生するわけではありませんが、ほとんどの場合当てはまります。あまりにも類似しているため、興隆と衰退の物語は本質的に同じように思えるほどです。そして違いは、登場人物の個性と使用する技術だけです。
では、私たちはどこへ向かっているのでしょうか？
未来：避けられない衰退と新たな秩序
ほとんどの帝国には、栄光の時代と必然的な衰退があります。衰退を逆転させるのは困難です。なぜなら、すでに起こっている多くのことを元に戻す必要があるからです。しかし、それは可能です。これらの指標を見ることで、帝国がビッグサイクルのどの段階にあるのかを知ることは容易です。どのくらい健全なのか、状況が向上しているのか、悪化しているのか。これは、その国に残された年数を推定するのに役立ちます。
それでも、これらの予測は正確ではありません。人為的な介入で、サイクルが延長される可能性もあります。例えば、ある人が60歳であることを知っている場合、健康状態、喫煙の有無など、いくつかの基本的なバイタルサインに基づいて、その人の寿命を推定することができます。この指標は、帝国やその国家としての寿命の長さにも適用できます。正確ではないかもしれませんが、大まかな指標であり、寿命を延ばすための処置について明確な方向を示してくれます。国家の最大の戦争は、ほとんどの場合、自分自身との戦争です。成功を維持するための困難な決断ができるかどうかなどです。
私たちがすべきことについては、最終的に2つのことに絞られます。支出よりも多くの収入を得ること、そして互いに敬意を持って大切に扱うことです。私が述べたしっかりとした教育、革新性、競争力の維持などはすべて、この2点を達成するための方法です。
実行していれば評価するのは簡単です。ですから、健康になりたいと思っている人のように、しっかりと実行し、バイタルサインを改善しましょう。個人個人で、そして皆でやりましょう。
まとめ：歴史から学ぶ未来への備え
世界がどのように動き、その動きにうまく対応するためのいくつかの原則を共有する理由は、私たちが置かれている状況と、あなたが直面する困難を認識するのに役立ててほしいからです。そして、この時代をうまく乗り越えるために必要な賢い決断をしてほしいのです。
他にもお話しすることはたくさんありますが、時間が限られていますので、興味のある方は私の著書「変わりゆく世界秩序」でさらに詳しく学んでください。また、economicprinciples.orgとソーシャルメディアを通じて、この議論を続けていくのを楽しみにしています。ご清聴ありがとうございました。進化の力が共にあらんことを。
