次期アルトコインシーズンの到来を予測する驚くべき方法：FRBのFOMC声明を分析する

次期アルトコインシーズンの到来を予測する驚くべき方法：FRBのFOMC声明を分析する

暗号通貨市場に大きな影響を与えるアルトコインシーズン。一体いつ到来するのでしょうか？ ビットコイン価格の上昇や一部アルトコインのパフォーマンス向上にもかかわらず、アルトコイン市場全体のドミナンスは依然としてビットコインに大きく遅れを取っています。 本記事では、過去3回のアルトコインシーズンを正確に予測した驚くべき指標と、その根拠となる米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMC声明の分析方法について詳しく解説します。

なぜビットコインがアルトコインを凌駕するのか？そして、アルトコインシーズンはいつ来るのか？

ここ数ヶ月、ビットコインは堅調に推移し、一部のアルトコインはビットコインをアウトパフォームしていますが、全体的なアルトコイン市場の時価総額とドミナンスはビットコインに大きく遅れを取っています。 これは、ビットコインの時価総額が他の資産よりも急速に成長しているためです。 現状では、特定のセクターに絞らなければ、ビットコインを上回るパフォーマンスを実現するのは非常に困難な状況です。

この状況を理解するために、重要なのは ビットコイン・ドミナンス だけではありません。 ビットコイン・ドミナンスの上昇はアルトコインシーズンではないことを示す一方で、そのピークアウトと下降はアルトコインシーズンの始まりを示唆します。 しかし、これは 事後的な視点 に過ぎません。 過去のデータを見るだけでは、将来の市場動向を正確に予測することはできません。

決定的なシグナル：グローバル純流動性とFRBのFOMC声明

本記事で紹介する方法は、グローバル純流動性 と FRBのFOMC声明 を分析することで、アルトコインシーズンの到来を予測するものです。

グローバル純流動性とは？

グローバル純流動性とは、市場における資金量を示す指標です。 これは、米連邦準備制度理事会のバランスシートを他の経済指標と比較することで計算されます。 この指標は、著名な暗号通貨アナリストであるBenjamin Cowen氏によって初めて紹介されました。

グローバル純流動性をビットコインドミナンスチャートやアルトコイン市場全体のチャートと比較すると、非常に高い精度でアルトコインシーズンの到来を予測できることが、過去のデータから示されています。 しかし、グローバル純流動性は 週次データ でしか更新されないため、明確な上昇トレンドや下降トレンドを判断するには、少なくとも1ヶ月待つ必要があるという 遅行性 があります。

FRBのFOMC声明：真の先行指標

グローバル純流動性の遅行性を克服するために、著者はFRBのFOMC（連邦公開市場委員会）声明を分析することに着目しました。 FOMC声明は、FRBの金融政策の方向性を示す重要な情報源であり、バランスシートの拡大・縮小に関する情報が含まれています。

FRBは、公開市場操作（OMO） と呼ばれる方法でバランスシートを管理しています。 OMOは、FRBが市場で証券を売買することで資金供給量を調整する政策です。 この操作は、SOMA（System Open Market Account）と呼ばれる特別な口座を通じて行われます。

著者は、過去のFOMC声明を綿密に分析することで、バランスシートのピークアウトと下降トレンドの開始がアルトコインシーズンの到来と強く相関していることを発見しました。

具体的には、FRBがバランスシート縮小を「バランスシート正常化」という用語で説明し始め、その過程で資産売却を継続することを表明すると、アルトコインシーズンが終焉を迎えることが判明しました。 逆に、FRBがバランスシートの縮小ペースを遅くする、あるいは縮小を停止する旨の発表を行うと、アルトコインシーズンが始まる傾向が見られました。

過去の3例：実証された予測精度

過去3回のアルトコインシーズンを例に、この方法の有効性を確認しましょう。

1. 2017年サイクル:

• FRBは2017年10月、バランスシートの縮小を開始しました。この発表は、FOMC会合の議事録で確認できます。
• グローバル純流動性の減少に伴い、ビットコインドミナンスは上昇し、アルトコインシーズンは終了しました。

2. 2019年サイクル:

• 2019年3月のFOMC会合で、FRBはバランスシート縮小のペースを遅くすると発表しました。
• グローバル純流動性の増加に伴い、ビットコインドミナンスは下降し、アルトコインシーズンが始まりました。
• 2019年7月のFOMC会合で、FRBはバランスシート縮小を終了すると発表しました。
• この発表後、グローバル純流動性が継続的に増加し、ビットコインドミナンスは減少を続けました。

3. 2022年サイクル:

• 2022年1月のFOMC会合で、FRBはバランスシート縮小を計画していると発表。
• 2022年5月のFOMC会合で、FRBはバランスシート縮小を実際に開始しました。
• グローバル純流動性の減少に伴い、ビットコインドミナンスは上昇し、アルトコインシーズンは終了しました。

今後のアルトコインシーズン予測：2024年後半～2025年初頭？

では、現在、アルトコインシーズンはいつ来るのでしょうか？ 著者は、FRBのFOMC声明を注視することで、その到来時期を予測しようとしています。

2024年5月のFOMC会合で、FRBはバランスシート縮小ペースの鈍化を発表しました。 この発表は、過去2回のサイクルと同様の「早期警告信号」と捉えられます。 過去3回の事例を基に、この発表からアルトコインシーズンの到来までの期間は4～8ヶ月と予測されます。

したがって、次のFOMC会合（2024年11月6日～7日、12月17日～18日）において、FRBがバランスシート縮小の停止もしくは縮小ペースの更なる鈍化を示唆する声明を発表すれば、アルトコインシーズン開始の明確なシグナルとなります。 これが発表されない場合、2025年1月が次の可能性として考えられます。

しかし、ビットコイン・ドミナンスチャートに頼るだけでは不十分です。 これは遅行指標であり、事後的な分析に過ぎません。 FRBのFOMC声明は、より 先行きの指標 となります。

まとめ：FRBの声明とバランスシート、そしてアルトコインシーズン

本記事では、アルトコインシーズンの到来を予測するための新しい方法を紹介しました。 この方法は、グローバル純流動性 と FRBのFOMC声明 を分析することを基礎としています。

重要なポイント:

• ビットコイン・ドミナンスは遅行指標であるため、単独ではアルトコインシーズンの予測には不十分です。
• グローバル純流動性は、市場の資金量を示す重要な指標ですが、週次データであるため遅行性があります。
• FRBのFOMC声明は、バランスシートの動きに関する先行きの情報を含んでおり、アルトコインシーズンの予測において重要な役割を果たします。
• 2024年5月のFOMC声明は、早期警告信号と解釈でき、今後数ヶ月のFOMC会合でバランスシート政策の転換を示唆する声明が発表される可能性があります。
• この転換が発表されれば、グローバル純流動性が上昇し、ビットコインドミナンスが下降、アルトコインシーズンが到来すると予測されます。

この分析方法は、投資判断のすべてを担保するものではありません。 常にリスクを考慮し、ご自身の判断で投資を行ってください。 著者は、今後のFOMC会合の声明を分析し、ライブストリームなどで最新情報を発信する予定です。

免責事項: 本記事は情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を意図するものではありません。 暗号通貨への投資には高いリスクが伴います。 投資判断はご自身の責任で行ってください。